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 해외투자 가이드 |
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| 1. 해외펀드의 의미 |
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국내의 주식이나 채권에 투자하는 국내펀드와 달리
외국의 주식, 채권, 부동산 등에 투자하는 펀드를 의미합니다. |
| 2. 해외펀드의 종류 |
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외국법을 근거로 설정된 펀드는 ‘역외펀드(Offshore)' 라고 하며,
국내법(간접투자자산운용업법)을 근거로 설정된 펀드는 ‘해외투자펀드(Onshore)’ 또는 ‘역내펀드' 라고 합니다.
참고로, 향후 3년간 주식 양도차익 비과세 방침을 발표하면서 최근 투자자들의 관심이 매우 높은 해외펀드는
역외펀드가 아닌 해외투자펀드 입니다. |
| 3. 해외펀드의 장점 |
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일본 증시의 상승을 기대하는 투자자라면 직접 일본 주식을 사는 게 가장 좋은
수익률을 거둬들일 수 있으나
개인투자자 스스로 세계 각 국의 증시나 경제를 평가하고 전망 그리고 주문까지 낸다는 게 쉽지 않을 것입니다.
또한 직접 투자시 수수료 등 각종 제도까지 일일이 신경을 써야 합니다.
따라서 해외펀드의 가장 큰 장점은 검증된 운용사와 훈련된 펀드매니저를 통해
해외주식이나 채권을 간접적으로 투자할 수 있다는 것입니다.
더구나 동유럽 등 국내 투자자들이 직접 투자하기에 쉽지 않은 곳도 있는 만큼
해외펀드는 확실한 분산투자의 대안이 될 수 있습니다.
특히 국내 경제나 증시와 상이한 사이클을 가진 곳에 투자한다면 위험은 낮추면서 수익을 높일 수 있겠지요. |
| 4. 해외펀드 투자시 꼼꼼히 따져야 하는 3가지 체크사항 |
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1) 가장 먼저 환율을 고려해야 합니다.
일본펀드에 투자해 펀드기준가격이 10% 올랐음에도
만약 엔화의 가치가 5% 떨어졌다면 투자자들의 수익률은 5%에 불과합니다.
반면에 엔화 가치가 5% 올랐다면 투자수익률은 15% 가 됩니다.
이처럼 환율로 인해 추가 손익 (투자자 입장에서는 이익보다는 손실이 문제겠지요) 이 발생할 수 있기 때문에
환율 위험을 방어하는 수단으로 환헤지가 있습니다.
해외투자펀드는 주로 펀드 내부적으로 환헤지를 해결하는 반면,
역외펀드는 1년 단위로 투자자들이 선물환 계약을 체결해야 합니다.
참고로, 전체 포트폴리오내 투자비중이 높지 않고 환율 변동보다 더 큰 주가 움직임이 예상되는 국가에 투자할 경우
과감하게 환율리스크를 감수하고 두 마리 토끼를 목표를 삼는 것이 유리할 수도 있습니다.
2) 수수료와 세금을 고려해야 합니다.
가입시점에 수수료가 부과되는지 (선취수수료 유무), 부과된다면 가입금액의 몇 % 인지 등을
투자설명서에서 확인해야 합니다. (일반적으로는 상품간이설명서 에서도 확인합니다)
세금과 관련해서 확인하셔야 할 부분이 바로 해외투자펀드 입니다.
2007년 2월말 기준으로 알려진 내용에 따르면 개정법률안 공포일 이후 2009년말까지
해외투자펀드에서 발생한 ‘주식’ 양도차익에 대해 세금(15.4%;주민세 포함)을 부과하지 않겠다는 것입니다.
다만 법 시행 이전 가입했던 해외투자펀드는 공포일까지의 양도차익부분은 과세를 하고
공포일 이후 발생한 주식양도차익만 비과세됩니다.
주의할 것은 역외펀드는 비과세 대상이 아니며, 해외투자펀드인 경우에도 주식에 직접 투자하지 않고
펀드 (인덱스펀드, 주식형펀드 등) 에 투자하는 펀드 (Fund of Funds) 는 비과세 대상에서 제외됩니다.
또한 ‘주식’ 양도차익에 대한 비과세이므로
해외투자펀드에서 발생하는 배당소득이나 채권에서 발생한 이자소득은 기존과 동일하게 과세됩니다.
참고로, 국내투자펀드의 경우 이미 ‘주식’ 양도차익에 대해 비과세가 적용되고 있습니다.
그리고 ‘양도차익’ 에 대한 비과세이지 ‘환매’ 에 대한 비과세가 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.
즉, 펀드를 운용함에 있어 펀드에 편입된 주식을 매도함으로서 발생하는 양도차익에 대해 비과세한다는 의미이므로
투자자가 펀드를 환매할 때 15.4% (일반과세) 또는 9.5% (세금우대) 의 세금은 기존과 동일하게 원천징수 됩니다.
3) 정보의 비대칭성을 고려해야 합니다.
한국에 거주하는 투자자들 보다 투자대상 국가에 거주하는 투자자들이
정보접근이나 정보노출 측면에서 보다 유리할 수 밖에 없습니다.
이러한 정보의 불평등으로 인해 개인투자자는 직접 해외투자 보다는
경험이 많고 신뢰성이 높은 운용사를 선택하는 것이 중요합니다.
또한 분산투자의 중요성을 잊어서는 안되겠죠.
해외펀드 역시 특정 국가에 올인하기 보다는
글로벌-지역-국가 등 2~3개의 펀드로 나누어 접근하는 것이 바람직합니다. |
| 5. 환매 등 기타 |
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국내 펀드는 환매 신청후 돈을 받을 때까지 3~4일 정도의 기간이 필요한
반면 해외펀드는 약 7 ~ 10일 정도가 필요합니다.
(해외펀드는 투자국가 및 투자대상에 따라 매입 및 환매기간에 차이가 있으므로 반드시 투자설명서에서 확인하세요)
또한 역외펀드는 환매 신청 다음날 환매금액이 확정되는 반면
해외투자펀드는 환매 신청후 대부분 4 영업일후 환매금액이 결정됩니다.
따라서, 해외투자펀드는 환매 신청 후 몇일동안 주가 변동성에 노출될 수 있습니다.
이외에 환헤지 가능 여부나 최소가입금액 등이 판매사마다 다를 수 있으므로 참고하시기 바랍니다.
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